La incertidumbre es la característica fundamental y núcleo del negocio asegurador, entendido como negocio de riesgo. Las entidades no tratan de eliminar el riesgo, sino orientar el negocio a obtener una rentabilidad adecuada al riesgo incurrido. El margen de solvencia se destina a proporcionar cierta seguridad para amortiguar esa incertidumbre.
¿Qué factores pueden comprometer la solvencia de una entidad aseguradora? Siguiendo a la profesora Del Pozo García :
- Fluctuación de la siniestralidad: dado su comportamiento aleatorio, así como los riesgos catastróficos. Es el riesgo propio de la actividad aseguradora, con dos variables a su vez aleatorias: numero de siniestros de una póliza y cuantía individual de cada siniestro.
- Composición de la cartera: ramos en los que opera la entidad, así como el peso relativo de cada uno de ellos en el global de la cartera.
- Reaseguro: Permite amortiguar las fluctuaciones de la siniestralidad. Tenemos que tener en cuenta la solvencia del reaseguro, ya que puede comprometer la solvencia de la entidad principal.
- Inflación: hace aumentar la cuantía de los siniestros individuales. Además el incremento en el volumen de primas como consecuencia de la inflación puede deteriorar los ratios de solvencia (Capitales libres/primas).
- Crecimiento de la cartera: un rápido crecimiento de la cartera, normalmente vinculado a una reducción de precios e incremento de gastos, produce generalmente una deficiencia en la reserva para siniestros y un deterioro de la gestión del negocio por parte de las Compañías.
- Deficiencia en la reserva para siniestros pendientes: cuando es función de las primas y estas son insuficientes. Estas reservas se establecen basándose en un porcentaje de las primas pagadas, pero cuando la entidad reduce las primas para incrementar su cuota de mercado generara una reserva para siniestros insuficiente.
- Riesgo de activos: Riesgo del valor y rentabilidad esperada de los activos que cubren las futuras obligaciones, así como la sobreestimación de los activos cuando el valor de mercado de los mismos disminuye.
- Otros riesgos: Mala gestión, Riesgo de incremento de indemnizaciones por ley….
La Best A.M. and Company (1.991) realizó en Junio de 1.991 un informe sobre insolvencias de las entidades aseguradoras en Estados Unidos en el periodo 1.969-1.990, analizando las 307 insolvencias detectadas y de causas conocidas en este periodo. Este estudio fue actualizado en el año 2004 para el periodo 1.969-2002 tomando como referencia 871 insolvencias obteniendo casi idénticos resultados.
FIG. Causas de insolvencia de las entidades aseguradoras del informe A.M. Best
Fuente: Best, A.M. and Company (1.991) “Best’s Insolvency Study, Property Casualty Insurers 1.969-1990”
Pero la conclusión mas importante es que exceptuando la ultima causa (insolvencias del reaseguro) las causas de insolvencias se deben de alguna forma a una mala gestión de la Compañía, en el sentido de falta de un sistema reforzado de gestión de riesgos más que a la cuantificación de los riesgos o el nivel de capital asignado a su cobertura
¿Qué factores pueden comprometer la solvencia de una entidad aseguradora? Siguiendo a la profesora Del Pozo García :
- Fluctuación de la siniestralidad: dado su comportamiento aleatorio, así como los riesgos catastróficos. Es el riesgo propio de la actividad aseguradora, con dos variables a su vez aleatorias: numero de siniestros de una póliza y cuantía individual de cada siniestro.
- Composición de la cartera: ramos en los que opera la entidad, así como el peso relativo de cada uno de ellos en el global de la cartera.
- Reaseguro: Permite amortiguar las fluctuaciones de la siniestralidad. Tenemos que tener en cuenta la solvencia del reaseguro, ya que puede comprometer la solvencia de la entidad principal.
- Inflación: hace aumentar la cuantía de los siniestros individuales. Además el incremento en el volumen de primas como consecuencia de la inflación puede deteriorar los ratios de solvencia (Capitales libres/primas).
- Crecimiento de la cartera: un rápido crecimiento de la cartera, normalmente vinculado a una reducción de precios e incremento de gastos, produce generalmente una deficiencia en la reserva para siniestros y un deterioro de la gestión del negocio por parte de las Compañías.
- Deficiencia en la reserva para siniestros pendientes: cuando es función de las primas y estas son insuficientes. Estas reservas se establecen basándose en un porcentaje de las primas pagadas, pero cuando la entidad reduce las primas para incrementar su cuota de mercado generara una reserva para siniestros insuficiente.
- Riesgo de activos: Riesgo del valor y rentabilidad esperada de los activos que cubren las futuras obligaciones, así como la sobreestimación de los activos cuando el valor de mercado de los mismos disminuye.
- Otros riesgos: Mala gestión, Riesgo de incremento de indemnizaciones por ley….
La Best A.M. and Company (1.991) realizó en Junio de 1.991 un informe sobre insolvencias de las entidades aseguradoras en Estados Unidos en el periodo 1.969-1.990, analizando las 307 insolvencias detectadas y de causas conocidas en este periodo. Este estudio fue actualizado en el año 2004 para el periodo 1.969-2002 tomando como referencia 871 insolvencias obteniendo casi idénticos resultados.
En la fig. aparecen las principales causas de estas insolvencias, llegando a la conclusión de que la deficiencia en la reserva para siniestros pendientes, junto con un rápido crecimiento de la cartera son las principales causas de insolvencia de las entidades aseguradoras y uniendo las dos el 50% de las insolvencias producidas.
.
.FIG. Causas de insolvencia de las entidades aseguradoras del informe A.M. Best
Fuente: Best, A.M. and Company (1.991) “Best’s Insolvency Study, Property Casualty Insurers 1.969-1990”
Pero la conclusión mas importante es que exceptuando la ultima causa (insolvencias del reaseguro) las causas de insolvencias se deben de alguna forma a una mala gestión de la Compañía, en el sentido de falta de un sistema reforzado de gestión de riesgos más que a la cuantificación de los riesgos o el nivel de capital asignado a su cobertura
